一、输配电设备综述
电力从生产到最终运用，需要经过发电、输电、配电以及用电四个过程。而输电设备主要指应用与输电与配电环节的电力设备，是电力供需之间的桥梁。
输配电设备主要包括一次设备和二次设备。其中枢纽变电站的设备可靠与否影响的供电半径较大，故标准相对更高，供应商相对集中；电压等级越低的变电站，产品标准相对更低，故供应商分散程度越高。在高压设备领域，厂商之间已形成寡头垄断格局，行业龙头优势明显。行业排名前四的公司市场占有率基本都在50%以上。除主变压器和避雷器外，行业龙头市场占有率均超过20%。与高压设备比，制造中压设备的资金门槛不高，中压设备生产厂商多，国网主要设备招标中标厂商均在100家以上。市场集中度不高，排名前十的厂商市场占有率均不足40%。
电力二次设备是对电力系统内一次设备进行监察，测量，控制，保护，调节的辅助设备。二次设备是电网自动化的关键，帮助一次设备实现数据获取、远程运维及控制，技术壁垒高，市场更加集中。二次设备核心供应商有国电南瑞、许继电气、四方股份、长园深瑞等。
输配电设备分类及供应商
资料来源：国家电网，华经产业研究院整理
近年来，输配电设备行业为国家政策鼓励发展的产业，具备良好的政策环境，为企业提供了财政、税收、技术和人才等多方面的支持，为企业创造了良好的经营环境，促进了输配电及控制设备制造行业的发展。
2020-2021年我国输配电设备相关政策梳理
资料来源：政府公开报告，华经产业研究院整理
二、输配电设备产业链
有色金属是电力工业的重要原料，以历年来我国铜消耗结构为例，电力工业所占比重超过50%铜消耗总量，有色金属的发展有力地支持输配电行业，输配电行业的快速发展促进了有色金属的需求供给。
输配电及控制设备主要应用于国家电网及各省市电网公司、发电企业、汽车制造、冶金化工、轨道交通等领域，下游行业的发展直接决定输配电及控制设备制造业的发展。下游客户一般在每年一季度制定当年的投资计划，随后陆续组织实施，行业企业经营存在季节性特征。
输配电设备产业链
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2022-2027年中国输配电设备行业发展监测及投资战略研究报告》
三、输配电设备行业发展现状
由于《大气污染防治行动计划》等环保政策及坚强大电网发展方针的影响，特高压交直流输电在2010-2016年迎来建设高峰。但在2016年后，受到配套电源建设受阻、投资监管趋严、国家环保政策收紧、国网严控投资等多重因素影响，电网工程投资额连续负增长。据统计，2021年我国电网工程投资额为4951亿元，同比增长1.12%。
2009-2021年中国电网工程投资额及增速情况
资料来源：公开资料整理
从输配电设备行业企业数量来看，据国家统计局发布的《工业行业经济运行数据》，我国输配电设备企业数量从2017年12544家升至2019年的13180家。2020年由于经济下行压力，国家对新基建建设力度加大，国家电网加快以特高压为代表的电网投资步伐，今年输配电设备行业的入局者将持续增加，预计2020年企业数量达到13560家。
2017-2020年中国规模以上输配电设备企业数量
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
从企业营收规模情况来看，2020年营收规模约为31551亿元，预计2021年市场规模将达到32787亿元，未来国家对新基建、智能电网、特高压的投资力度加大，输配电设备代表性企业营收将持续增长。
2018-2026年中国规模以上输配电设备企业营收
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
国家电网在我国供电市场占领70%的市场份额，从国家电网输配电设备采购情况来看，组合电器和变压器采购金额比例占比较大，分别占24.3%、20.2%。
2020年H1国家电网输配电设备中标结构（按金额）
资料来源：国家电网，华经产业研究院整理
四、输配电设备行业未来发展趋势
1、目前我国输配电及控制设备制造行业的业务模式仍以单一设备为主，集中在低压开关、电器等一次设备领域，存在着大量的国内企业竞争，由于产品科技含量不高，主要是打价格战，竞相压价，造成大部分企业效益不佳。未来二次设备及其配套设备等技术壁垒较高的细分领域将成为国内输配电行业的发展重点，国内行业龙头企业纷纷加强成套设备供应能力以应对未来更激烈竞争。例如特变电工已形成覆盖一次(高压、中压)、二次设备、线缆的成套能力；中国西电将全力打造一次、二次设备的融合，从而获取覆盖全领域的输配电成套设备供应能力，由于这些企业产品具有较高的科技含量和附加值，价格与国外产品相比较低，在国内市场中占有一定的份额，经济效益较好。
2、十四五期间，我国在电网建设上将加快建立健全电力投资治理体系、科学选择电力投资方向、持续优化电力投资结构、壮大有效电力投资规模、切实推动电力投资转型升级，不断提升电力技术现代化水平，全力打造安全高效电力供应保障体系。
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